【昨日盤勢】：
美國財長貝森特宣布提高公債回購，化解近期國債殖利率攀高的風險，帶動周四亞股出現反彈。台股早盤開高一度欲挑戰10日線，然高檔遭遇賣壓、追價意願薄弱成交量萎縮行情出現震盪，所幸尾盤在台積電買盤拉抬下，終場上漲並成功站上季線。因成交量萎縮，大型股表現漲跌互見，資金往中小型股流入，OTC指數上漲1.34%，其中生技、光通訊、及PCB族群個表現較為強勢。權值股方面，台積電上漲1.06%、鴻海上漲0.61%、聯發科下跌3.77%、廣達下跌1.21%，台達電下跌1.13%。盤面強勢股，大量、敘豐、IET-KY、保瑞、北極星藥業-KY、力山、鼎元、世紀*等28檔漲停；TPK-KY、GIS-KY、富喬、立碁、廣運、統新等漲幅8%以上。盤面弱勢股，金山電跌停；華新科、宏致、永擎、和益、鈺創、松川精密等跌幅6%以上。終場台灣加權指數上漲214.39點，以44933.74點作收，成交量7929.63億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.48%、傳產上漲1.30%、金融下跌0.66%。在次族群部份以油電燃氣、水泥、航運表現較佳，分別上漲3.62%、2.67%、2.48%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超8.38億元。其中外資買超73.18億元，投信賣超20.48億元，自營商賣超61.08億元。外資買超前五大為陽明、中鋼、聯電、南亞科、華邦電；賣超前五大為力積電、台新新光金華新科、中信金、友達。投信買超前五大為遠東新、台新新光金、凱基金、大毅、南亞；賣超前五大為聯電、日月光投控、長華*、華邦電、順達。資券變化方面，融資增2.17億元，融資餘額為5484.08億元，融券增0.91萬張，融券餘額為19.74萬張。外資台指期部位，空單增加901口，淨空單部位82423口，借券賣出金額307.58億元。成交比重：電子83.12%、傳產14.24%、金融2.64%。
【今日盤勢分析】：
美國財政部擴大債券回購，但美債殖利率回落曇花一現，僅一天又遭遇賣壓，加上川普將對伊朗發動史上最嚴厲的經濟制裁，地緣風險推升國際油價及恐慌指數VIX隨之飆升。市場接下來將關注聯準會主席華許下週在傑克森霍爾(Jackson Hole)全球央行年會的演說，藉以尋找利率政策走向的線索。週四美股四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲0.95%，台指期夜盤下跌99點。台股後市分析如下：
第一、經濟部統計處公布7月外銷訂單979.4億美元，寫下歷年單月新高，年增61.9%，統計處預估8月外銷訂單仍有超過970億美元水準，至於「單月破千億」的里程碑，最有機會在消費型電子產品旺季的9月達到。統計處指出，主因AI、高效能運算及雲端服務等需求快速攀升，相關供應鏈訂單維持強勁成長態勢。
第二、輝達（NVIDIA）Spectrum-X Ethernet Photonics矽光交換器進入量產，市場聚焦光耦合、自動化設備及高階測試介面。法人指出，CPO由產品驗證邁向規模化商業部署後，測試需求將從傳統光模組，擴大至晶圓／晶片、光引擎、CPO封裝及整機，設備需求與單機價值量可望同步提升，萬潤、旺矽、穎崴、中華精測等概念股可望受惠。
第三、技術面觀察，週四指數收量縮十字黑K，收盤站上季線。技術指標KD持續向下、RSI上彎，MACD紅柱體縮小，成交量萎縮反映買盤追價意願不足，預期台股在月線至季線附近震盪格局。
四、盤面資金聚焦生技、光通訊、及PCB設備等族群，包括保瑞、大量、敘豐、IET-KY等表現強勢。
【投資策略】：
美財政部擴大債券回購仍無法壓低美債殖利率，加上美對伊嚴厲經濟制裁使地緣風險攀升，推升油價與VIX上漲，市場靜待下週Fed主席華許於全球央行年會的演說，藉以尋找利率政策的走向；台股受惠外銷訂單創新高的基本面利多支撐，然市場追價意願不足導致量能持續萎縮，預期台股將於月線至季線區間震盪、類股輪動，由於外資台指期淨空單昨日再度增加逾 8.2 萬口，短線仍須嚴防行情波動。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。
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