【昨日盤勢】：
受惠台積電11日董事會拍板四大議案，展現明確的營運展望與資本支出信心，加上輝達攜手六大金融巨頭，目標籌措超過 5,000 億美元投入 AI 基礎設施。此舉直接確立了全球 AI 資本支出強勁的長線趨勢，成功為市場注入強心針。大盤早盤以 45,175 點紅盤開出後，隨後在AI股強勢領軍下一路震盪走高，終場上漲 397 點收在 45,518 點的高位，成交量則略為收縮至 8,587 億元。 權值股方面，台積電上漲0.83%、鴻海上漲2.66%、聯發科下跌0.12%、廣達上漲3.16%，台達電下跌0.83%。盤面強勢股，力積電、南電、環球晶、華星光、微星、仁寶、中美晶、合晶等漲停；禾伸堂、穩懋、技嘉、光環、玉晶光、松川精密、弘塑、華立等漲幅6%以上。盤面弱勢股，晟德、圓祥生技等跌停；中磊、南茂、寶雅*、雷虎、雅特力-KY、楠梓電、承啟、世紀鋼、合勤控等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲397.35點，以45518.07點作收，成交量8587.32億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲1.04%、傳產上漲0.20%、金融上漲0.03%。在次族群部份以電器電纜、電腦及週邊設備、化工表現較佳，分別上漲3.35%、2.77%、2.63%。

【資金動向】：
三大法人合計買超219.98億元。其中外資買超110.21億元，投信買超22.76億元，自營商買超87.01億元。外資買超前五大為力積電、仁寶、華新、鴻海、英業達；賣超前五大為華邦電、寶雅*、南茂、華南金、臻鼎-KY。投信買超前五大為華南金、台新新光金、兆豐金、南亞、凱基金；賣超前五大為華邦電、聯電、中信金、緯創、中華電。資券變化方面，融資增39.32億元，融資餘額為5480.84億元，融券減0.29萬張，融券餘額為20.19萬張。外資台指期部位，空單減少2245口，淨空單部位86633口，借券賣出金額245.61億元。成交比重：電子88.47%、傳產9.28%、金融2.24%。

【今日盤勢分析】：
美國7月CPI年增率降至3.4%、核心CPI放緩至2.5%，略優於市場預期，降低Fed升息壓力，帶動資金持續流向股市等風險資產。另一方面，AI題材持續發酵，美股AI基建相關企業財報強勁，帶動台股供應鏈同步受惠。鴻海看好AI伺服器市占率提升，穎崴、京元電等也反映訂單滿載。此外，MSCI將南亞科、華邦電及群聯納入標準指數，顯示記憶體產業景氣改善並獲國際資金青睞。整體來看，台股基本面、技術面皆偏多，今日有望戰4萬6關卡，短期維持震盪走升格局。
台股後市分析如下：
第一、馬斯克在最新公司全員會議上拋出震撼預測，直指SpaceX的AI收入最快將在今年9月超越火箭、星鏈等所有其他業務，並預計到2027年底將AI算力規模推升至10吉瓦（GW），按照每瓦30至50美元的價值估算，潛在年收入規模最高可達5000億美元。
第二、鴻海12日召開法說會指出，第3季AI機櫃出貨將雙位數季增，輝達Vera Rubin平台預計第4季放量，整體AI伺服器市占率朝50%邁進；同日宣布斥資10億元購入土城土地擴建光通訊及精密模具產能。
第三、技術面觀察，週三加權指數穩穩站上各均線之上，KD 與 RSI 指標同步交叉向上發散，MACD 紅柱體持續擴大，代表多頭控盤能量正逐漸增強。惟成交量雖略縮，但呈現「價漲量縮」的高檔震盪，屬於健康的高檔消化與推升格局。
第四、盤面資金聚焦光通訊、矽晶圓、散熱等族群，包括華星光、聯亞、環球晶、合晶、健策、高力表現強勢。

【投資策略】：
通膨數據符合預期，掃除總經面最大的不確定性。而AI伺服器大廠美超微、CoreWeave飆漲超19%，Nebius暴漲超34%，證明AI應用端的資本支出正轉化為實質業績。此外，MSCI清晨公布季度調整，全球標準指數新增景碩、南亞科、群聯、華邦電等6檔台股成分股，記憶體族群成為本次最大贏家。眾利多因素有望帶動台股向上攻，惟外資期貨淨空單仍逾 8.6 萬口，仍須提防行情劇烈波動。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。