【昨日盤勢】：
受到美國PCE數據強勁引發升息預期升溫、荷姆茲海峽船隻遭襲使中東局勢再度緊繃，加上外資期貨空單高達八萬口，形同高空壓頂。台股今日開盤即面臨壓力，以46,188點開出，隨後恐慌性賣壓湧現，終場收在44,571點，大跌1,683點。權值股方面，台積電下跌2.09%，鴻海下跌3.49%，聯發科下跌9.97%，廣達下跌1.22%，台達電下跌8.58%。盤面強勢股，光鼎、安碁、加高、錦明、沛亨、百容、中纖等漲停；磐亞、南電、三圓、力麗、聯嘉投控、台嘉碩、增你強、巨有科技、能率等漲幅3%以上；盤面弱勢股，愛普*、大毅、穎崴、力智、光聖、奇鋐、聯發科、台塑、金山電、先進光、環球晶、信驊、頎邦、新盛力、信昌電、大綜、波若威等跌停；聯鈞、金居、一詮、台化、創意、強茂、大立光、台達電、群創、上銀、昇達科等跌幅8%以上。終場台灣加權指數下跌 1683.5 點，以44571.76點作收，成交量為1.55兆元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌3.91%、傳產下跌2.97%、金融下跌1.70%。在次族群部份，以鋼鐵、資訊服務、食品表現較佳，分別下跌0.82%、1.22%、1.30%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超2038.2億元。其中外資賣超1431.89億元，投信買超101.03億元，自營商賣超707.34億元。外資買超前五大為旺宏、南茂、台新新光金、宏碁、元大金；賣超前五大為群創、友達、鴻海、寶成、台塑。投信買超前五大為第一金、遠東新、遠東銀、台灣高鐵、世界；賣超前五大為聯電、元大金、亞泥、宏碁、寶成、。資券變化方面，融資減200.75億元，融資餘額為5909.26億元，融券增0.48萬張，融券餘額為20.39萬張。外資台指期部位，空單減少4700口，淨空單部位76391口，借券賣出金額441.06億元。類股成交比重：電子92.31%、傳產5.48%、金融2.21%。
【今日盤勢分析】：
上周五美股科技股高檔拉回，且美股近期頻繁觸發「興登堡凶兆」指標。此外，美國5月PCE數據使升息預期轉濃，加上中東地緣政治情勢再度緊繃，皆壓抑了市場的風險偏好。雖然台指期夜盤反彈543點至44,995點，但目前上市櫃融資餘額合計仍高達近8,000億元，高檔籌碼仍待沉澱。上周台股在創下48,218點歷史新高後遭遇修正，單周重挫1,894點，外資單周累計賣超高達3,312億元。不過，考量 AI 產業的基本面並未改變，此波拉回宜視為漲多後的評價修正與籌碼清洗，預估短線震盪，中長線多頭架構仍有支撐。台股後市分析如下：
第一、研調機構Counterpoint Research統計，2026 年第1季全球Foundry 2.0市場營收達860億美元，年增23%，主要受 AI GPU、AI ASIC與先進封裝需求帶動。龍頭台積電第1季營收年增 41%，預估2026全年營收將年增約36%；聯電及世界先進則分別成長10% 與14%。
第二、蘋果25日宣布對旗下 Mac、iPad 及多項硬體產品實施全球範圍的漲價，部分高階產品的漲幅最高可達 300 美元；微軟同日也宣布 Xbox 遊戲主機將於 8 月 1 日起啟動第三度漲價，部分機種的漲幅甚至高達 150 美元。兩家公司給出的理由高度一致：記憶體與儲存元件的價格正在經歷毀滅性的飆升。
第三、技術面觀察，週五收量增實體大黑K棒，失守月線，日線KD與RSI指標持續向下修正，MACD綠柱體也呈現擴大態勢，顯示短期技術面偏弱，空方仍佔據主導權。
第四、盤面資金聚焦石英元件、部分LED、部分ABF等族群，包括希華、加高、安碁、雷笛克光學、光鼎、南電等表現強勢。
【投資策略】：
目前市場融資餘額仍處於歷史高檔、外資期貨空單居高不下，加上美伊又傳出攻擊事件，容易引發震盪整理，惟7 月電子法說會旺季將至、台積電與華邦電展開記憶體世紀合作，整體AI產業的基本面並未改變，建議採取分批承接策略，保持適度的資金彈性，避免過度槓桿。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、功率半導體、特用化學及具高殖利率條件的金融與營建股等族群。
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