【昨日盤勢】
受到美債殖利率再度反彈，加上川普揚言對伊朗發動史上最嚴厲經濟制裁，周五台股早盤承壓，指數以 44,923 點小跌開出，盤中一度下殺至 44,583 點，最大跌點達350點。然而，台股憑藉著7月外銷訂單金額年增61.9%，創歷年單月新高的強韌基本面，低接買盤迅速湧入，帶動指數由黑翻紅且一路震盪走高，終場強勢收在全日最高點 45,224 點，上漲291點。然受周末效應影響，市場觀望追價，成交量能萎縮至 7,192 億元。權值股方面，台積電上漲1.47%、鴻海下跌0.40%、聯發科上漲2.43%、廣達下跌1.68%，台達電上漲0.28%。盤面強勢股，萬海、創見、聯一光、鼎元、汎銓、瑞軒、四維航、聯友金屬-創等漲停；陽明、希華、波若威、慧洋-KY、亞電、大聯大、立碁、中再保、東典光電等漲幅6%以上。盤面弱勢股，禾伸堂、新代跌停；南電、台光電、台燿、環球晶、金像電、萬潤、中美晶、健鼎、環宇-KY等跌幅5%以上。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲0.37%、傳產上漲1.30%、金融上漲2.53%。在次族群部份以油電燃氣、航運、塑膠表現較佳，分別上漲3.42%、3.37%、3.08%。
【資金動向】
三大法人合計買超333.29億元。其中外資買超283.05億元，投信買超21.01億元，自營商買超29.23億元。外資買超前五大為陽明、凱基金、台新新光金、第一金、富邦金；賣超前五大為漢翔、中美晶、緯創、群創、華通。投信買超前五大為遠東新、富喬、台表科、華星光、一詮；賣超前五大為聯電、日月光投控、順達、欣銓、鈊象。資券變化方面，融資減14.68億元，融資餘額為5469.39億元，融券增0.26萬張，融券餘額為20萬張。外資台指期部位，空單增加204口，淨空單部位82594口，借券賣出金額262.49億元。成交比重：電子81.69%、傳產14.72%、金融3.59%。
【今日盤勢分析】
美加貿易談判破裂，美國宣布對加國進口商品加徵50%關稅引發報復風險；美債殖利率回升亦牽動資金敏感神經。美股費半指數上周重挫 5.45%，外資期貨淨空單仍逾8.2萬口，加上本周重要事件：8/26輝達財報、美國 PCE 數據及 8/28 央行年會，法人避險情緒濃厚。惟日月光等台灣五大封測廠調升資本支出、總規模突破 4,600 億元。加上阿里巴巴啟動 800 億港元配股大擴 AI 基建，均印證全球AI資本支出維持高檔，「Capex 先行」邏輯不變，預估指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、美國長期公債殖利率再度走高，10年期美國公債殖利率重新站回4.7%附近高位，對於債市警鐘大作，全球債券市場近期遭遇猛烈拋售，市場憂心忡忡；諾貝爾經濟學獎得主克魯曼近期發文，勸導外界「切勿恐慌」，沒有證據證明美國已陷入債務危機。
第二、韓國「韓民族日報」21日天引述業界消息人士報導，韓國記憶體晶片大廠SK海力士(SK Hynix)考慮在日本宮城縣興建記憶體晶片廠，投資金額可能達數十兆韓元，大舉擴充產能。
第三、技術面觀察，台股連三日力拼守穩季線，周五尾盤重新站回五日線，搭配成交量縮，顯示台股面臨美債殖利率隱憂，賣壓力道並不強。短線量能不足，觀望氣氛濃厚，但技術指標KD、RSI已回落至中性水位，台股靜待整理補量，即有機會再度上攻。
第四、盤面資金聚焦散裝、櫃貨運海、及LED等族群，包括四維航、益航、萬海、鼎元、光鋐等表現強勢。
【投資策略】
輝達財報26日將出爐，CSP上修資本支出、代理AI應用持續擴大、因記憶體成本調漲15%售價，預期財報及展望將正面。加上台灣五大封測資本支出總規模突破 4,600 億元、阿里巴巴23日配售新股總金額約新台幣3248億元，顯示AI發展仍持續火熱。本州關注央行年會華許發言，及美債殖利率向，在美伊戰事持續未明，且外資台指期淨空單仍逾8.2萬口，短線仍須嚴防行情波動。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、貨櫃散裝、機器人概念、特用化學及自行車等族群。
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