【昨日盤勢】：

受到美國即將公布關鍵CPI數據，市場觀望氣氛濃厚。此外，昨日市場融資餘額暴增百億元，籌碼面顯得較為浮躁，加上央行總裁楊金龍表示信用管制不再擴大，此言論引發市場預期部分電子游資可能回流房市，導致今日電子權值股與先前強勢的CPO概念股集體重挫，成為壓抑大盤的主要來源。權值股方面，台積電下跌2.16%，鴻海下跌5.22%，聯發科下跌7.15%，廣達上漲1.46%，台達電下跌8.90%。盤面強勢股，松川精密、國建、海悅、聯一光、萊德光電-KY、先進光、橘子、等漲停；遠雄、大立光、豐泰、長虹、LINEPAY、揚博、廣穎等漲幅6%以上；盤面弱勢股，國精化、力積電、立隆電、訊芯-KY、全新、新日興、光聖、上詮、波若威、華星光等跌停；大量、群創、昇達科、金居、雙鴻、義隆、汎銓等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌 1478.9點，以43225.54點作收，成交量全面下跌，電子下跌3.0%、傳產下跌1.07%、金融下跌2.04%。在次族群部份以建材營造、數位雲端、運動休閒等表現較佳，分別上漲4.45%、3.88%、2.33%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超1174.29億元。其中外資賣超935.74億元，投信買超166.96億元，自營商賣超405.51億元。外資買超前五大為第一金、華邦電、彰銀、群創、聯電；賣超前五大為凱基金、力積電、台新新光金、富邦金、遠東新。投信買超前五大為凱基金、遠東新、廣達、富邦金、台新新光金；賣超前五大為聯電、陽明、大成鋼、世界、中信金。資券變化方面，融資減170.65億元，融資餘額為5468.12億元，融券增0.35萬張，融券餘額為21.98萬張。外資台指期部位，空單增加81口，淨空單部位61949口，借券賣出金額413.51億元。類股成交比重：電子87.55%、傳產8.87%、金融3.58%。

【今日盤勢分析】：

美伊局勢緊張推升油價重返90美元上方，加上美國5月CPI年增率達4.2%，引發市場對後續通膨降溫進度的觀望。美股四大指數全面重挫，其中美超微因宣布籌資計畫股價崩跌近28%，進一步拖累AI及半導體族群走勢，台積電ADR亦重挫 4.48%。回觀台股表現，昨日指數終場重挫1,478.90 點，外資單日大舉賣超 935.74億元，匯市亦因資金匯出而連五黑，顯示短期內避險情緒濃厚。整體而言，大盤短期技術面偏弱，預期呈現震盪尋求支撐的格局。台股後市分析如下：

第一、台積電10日公布5月營收為新台幣4,169億7,500萬元，一次寫下史上最強5月、史上單月最高兩大紀錄，累計今年前五月，台積電營收已接近2兆元大關。上周台積電股東會上，董事長魏哲家強調，台積電仍對未來數年AI大趨勢抱持信心，半導體需求也具備根本性支撐。

第二、央行總裁楊金龍10日赴立院備詢。針房市未來是否進一步管控，楊金龍明確回應「信用管制就到這裡」，意味著央行現階段並無加碼信用管制的規畫，為房地產市場注入一劑強心針。

第三、技術面觀察，週三台股收量增長黑棒，且收盤跌破月線支撐。KD與RSI指標持續交叉向下，MACD指標的黑柱體亦呈現擴大趨勢。在短線技術面轉弱、籌碼面仍待沉澱的情況下，大盤短期內可能需要時間進行整理與尋求支撐。

第四、盤面資金聚焦營建、光學鏡頭、遊戲等族群表現強勢，包括國建、永信建、大立光、先進光、橘子、網龍等表現強勢。

【投資策略】：

Anthropic 推出新模型持續擴大AI算力需求、SpaceX 即將IPO、台積電5月營收創新高，皆顯示AI基礎建設與航太衛星通訊等領域仍具備成長動能。惟台幣匯率近期走勢偏弱，外資呈現連續賣超態勢，美伊地緣政治引發的能源價格波動，CPI數據居高不下，下周FOMC會議具不確定性因素。面對當前波動加劇的市場環境，現階段不建議盲目進場摸底，應維持適度的現金部位，靜待外資賣壓減輕及外資期貨空單回補，再行考慮重新布局。