【昨日盤勢】：

受到美AI信用危機續燒，台積電熊本地震影響產能，加上融資多殺多影響台股盤中一度下挫超過2千點，最低來到39,384.85點，中午過後，SK海力士跌幅收斂，指數終場跌勢稍緩守住4萬大關，收在40,039.18點，成交量放大至1.08兆元。權值股方面，台積電下跌3.50%、鴻海下跌0.42%、聯發科下跌4.97%、廣達下跌1.27%，台達電下跌5.37%。盤面強勢股，聯一光、先進光、佳凌、揚明光、光鼎、杰力、中揚光、日馳等漲停；威剛、宇瞻、寶雅、風青、保勝光學、新鉅科、鼎固-KY、ABC-KY等漲幅6%以上。盤面弱勢股，聯電、國巨*、欣興、南亞科、南亞、南電、大量、欣銓、創意、華星光、環球晶、金像電等跌停；台達電、群創、臻鼎-KY、台光電、奇鋐、群聯等跌幅5%以上。終場台灣加權指數下跌1564.18點，以40039.18點作收，成交量1.08兆元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌4.33%、傳產下跌1.76%、金融下跌0.96%。在次族群部份，以數位雲端、運動休閒、貿易百貨表現較佳，分別上漲2.24%、1.37%、1.26%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超351.45億元。其中外資賣超222.52億元，投信買超57.06億元，自營商賣超185.99億元。外資買超前五大為聯電、南亞、友達、合庫金、華航；賣超前五大為華邦電、臺企銀、旺宏、台積電、彰銀。投信買超前五大為中信金、大成鋼、凱基金、兆豐金、國泰金；賣超前五大為南亞、聯電、旺宏、南茂、長榮航。資券變化方面，融資減385.22億元，融資餘額為5070.11億元，融券減0.18萬張，融券餘額為21.75萬張。外資台指期部位，空單增加525口，淨空單部位82785口，借券賣出金額364.52億元。類股成交比重：電子86.78%、傳產9.44%、金融3.78%。

【今日盤勢分析】：

FOMC 會議如期維持利率於 3.50%–3.75% 不變，但罕見出現 3 票主張升息 1 碼的反對票，創下 2016 年以來首見的內部分歧，引爆華爾街對科技股的評價修正，美四大指數全面下跌，台積電 ADR 大跌 4.5%、美光暴跌近 10%，而盤後財報公布後，微軟盤後大漲，高通及Meta盤後下跌。此外，美沙對伊朗武裝組織發動空襲，布蘭特原油狂飆逾 7% 突破 90 美元大關。預計指數於半年線附近震盪整理。台股後市分析如下：

第一、低軌衛星競賽正從傳統地面網路服務升級為手機直連衛星（D2D）搶位大戰。亞馬遜繼原有的3,232顆Kuiper寬帶衛星計畫後，近期再向美國FCC遞件申請追加發射5,105顆專用D2D衛星，台灣供應鏈有望迎來新一波訂單。

第二、Meta今天公布財報，獲利未達市場預期。在AI投入的龐大成本，拖累Meta獲利表現。Meta第二季淨利較去年同期下滑14%，降至158億美元，不過營收年增28%達608億美元，高於市場預期，顯示公司的廣告業務依然維持強勁成長動能。

第三、技術面觀察，週三指數收黑K棒，一度回測半年線支撐，惟成交量放大至兆元以上，且今日有留下影線，顯示低檔已有買盤承接。技術指標方面，KD、RSI持續向下，MACD綠柱擴大，短線仍偏弱勢。後續須觀察半年線能否守穩，才有機會醞釀跌深反彈。

第四、盤面資金聚焦光學鏡頭，記憶體模組包括揚明光、聯一光、先進光、佳凌、宇瞻、威剛等表現強勢。

【投資策略】：

CSP資本支出繼續攀升，自由現金流量驟降，成本壓力攀升，資本市場重啟AI泡沫交易。中國DUV設備傳出突、台積電熊本地震影響產能、加上美伊再度開火油價攀升，FED鷹派官員比市場預期多1位，一連串黑天鵝事件使指數跌破四萬大關，技術面須尋求半年線支撐。籌碼面，昨日上市櫃融資單日暴減高達 520 億元，高槓桿資金開始去化；惟外資期貨淨空單仍逾8萬口，法人買盤尚未轉向。多頭趨勢受破壞後，打底需要時間，現階段保留充足現金是度過此輪修復期的較好方式。操作建議避免過度槓桿，反彈汰弱留強，大盤尚未止跌落底前，不貿然追價。