【昨日盤勢】：

美國8月核心PCE低於市場預期，然美債殖利率持續飆高，美股呈現開高走低，週四台股無畏美債殖利率攀高影響，呈現開高震盪走高，收盤上漲。美系外資表示，由AI推動的高階、大電容MLCC供應吃緊狀況，並強化MLCC處於上升循環的觀點，台廠被動元件受到資金追捧，龍頭廠國巨*及華新科亮燈漲停，表現強勢。權值股方面，台積電上漲1.21%、鴻海上漲0.99%、聯發科上漲1.22%、廣達上漲0.15%，台達電上漲0.79%。盤面強勢股，國巨*、華新科、九豪、華容、大量、新唐、晶心科、騰輝電子-KY、聯一光等漲停；德微、希華、立敦、晟銘電等漲幅8%以上。盤面弱勢股，全友、巨虹跌停；正凌、大甲、萊德光電-KY、律勝等跌幅7%以上。終場台灣加權指數上漲413.36點，以48353.49點作收，成交量8374.31億元。三大類股全面上漲，電子上漲1.24%、傳產下跌0.68%、金融下跌0.84%。在次族群部份以通訊網路、電子通路、電子零組件表現較佳，分別上漲2.71%、2.19%、1.90%。

【資金動向】：

三大法人合計買超294.62億元。其中外資買超219.37億元，投信買超58.65億元，自營商買超16.59億元。外資買超前五大為緯創、聯電、國巨*、華邦電、華新科；賣超前五大為群創、友達、台泥、台新新光金、凱基金。投信買超前五大為台新新光金、凱基金、玉山金、台塑化、國泰金；賣超前五大為遠東新、亞泥、欣銓、上海商銀、遠東銀。資券變化方面，融資增75.71億元，融資餘額為6298.67億元，融券減0.2萬張，融券餘額為23.33萬張。外資台指期部位，空單增加1389口，淨空單部位79554口，借券賣出金額277.60億元。成交比重：電子86.86%、傳產9.76%、金融3.38%。

【今日盤勢分析】：

美國9月ISM製造業採購經理人指數(PMI)報告中的支付價格指數由8月的71.1躍升至77.9，創下5月以來最高，顯示原物料與投入成本壓力升，疊加油價上漲一度使美債殖利率再攀高，所幸Fed副主席傑佛森出面表示，評估是否需要進一步升息可能需要更多時間的言論，緩解市場對近期再度升息的擔憂，帶動週四美股四大指數同步上漲。台積電 ADR 上漲 0.66%，台指期夜盤下跌223點，預估今日台股指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、行政院長卓榮泰1日表示，為活絡債券市場，公司債及金融債券、被動式債券ETF停徵證交稅，實施至今成效良好。本次修法延長公司債、金融債券、被動式債券ETF停徵證交稅期限10年，至2036年12月31日，並擴大範圍納入主動式債券ETF，將有助提升資產管理業務動能，實現「亞洲資產管理中心」政策目標，帶動整體稅收成長。

第二、功率半導體10月新一波漲價潮蓄勢待發。供應鏈指出，繼英飛凌、安森美等國際大廠調整報價後，台系功率元件業者跟進，部分非合約產品漲幅約10％∼15％，其中MOSFET為調整重點。業界認為，8吋成熟製程、封裝材料成本墊高，加上AI伺服器拉貨轉強，使功率元件供需由過去兩年的庫存修正，逐步轉向結構性吃緊，第四季價格與產品組合有望同步改善。

第三、技術面觀察，週四台股收量縮紅K，收盤指數站上所有均線之上，均線維持多頭排列格局。指標方面，KD及 RSI 持續向上，MACD 維持紅柱體運行，短線仍為多方掌控發球權，後續若成交量能放大，將有助台股持續向上攻。

四、盤面資金聚焦被動元件、IC設計、光學鏡頭等族群，包括國巨*、華新科、新唐、晶心科、聯一光等表現強勢。

【投資策略】：

Fed副主席發表進一步升息需要更多時間的言論，緩解市場對升息的擔憂，美債殖利率回落帶動美股上漲；回歸台股，目前技術面維持強勢，適逢9月上市櫃即將公佈營收，AI族群可望持續繳出佳績的利多，支撐多方買盤向上推升。美光財報展望亮眼，收盤上漲逾3%，揭開AI供應鏈法說期待行情；大立光與台積電分別於10/8及10/15法說，關注CPO布局及AI訂單與資本支出。持續建議布局AI概念及業績題材股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。