【昨日盤勢】：

美股週一因勞動節休市，然中東衝突持續升溫，國際油價再度攀高。週二台股早盤受惠亞幣升值熱錢買盤效應，由台積電領軍帶領指數再創8月反彈以來新高，惟高檔追價買盤意願不足，午盤過後賣壓出籠，終場收黑下跌。盤面買盤聚焦8月營收繳出佳績個股，其中以半導體設備族群表現強勢。權值股方面，台積電上漲0.41%、鴻海下跌1.76%、聯發科下跌1.05%、廣達下跌5.61%，台達電下跌2.43%。盤面強勢股，穎崴、東捷、力旺、系微、漢達、華安、世紀*等共19檔漲停；晟鈦、蔚華科、律勝、大量、鴻勁、藥華藥等漲幅6%以上。盤面弱勢股，台虹、聯鈞、沛爾生醫*-創、永擎跌停；松翰、風青、光鼎、聯傑、松川精密、金山電等跌幅7%以上。終場台灣加權指數下跌220.49點，以47105.78點作收，成交量8766.62億元。三大類股漲跌互見，電子下跌0.70%、傳產下跌0.03%、金融上漲1.20%。在次族群部份以居家生活、生技醫療、食品表現較佳，分別上漲2.01%、1.24%、1.19%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超125.15億元。其中外資買超132.69億元，投信賣超72.43億元，自營商賣超185.4億元。外資買超前五大為華邦電、友達、南亞科、臺企銀、第一金；賣超前五大為聯電、緯創、群創、仁寶、英業達。投信買超前五大為台新新光金、玉山金、富喬、彰銀、中信金；賣超前五大為華通、遠東新、凱基金、緯穎、永豐金。資券變化方面，融資減20.05億元，融資餘額為5862.67億元，融券減0.26萬張，融券餘額為20.86萬張。外資台指期部位，空單增加2771口，淨空單部位82262口，借券賣出金額286.68億元。成交比重：電子88.37%、傳產8.69%、金融2.94%。

【今日盤勢分析】：

美國中央司令部週二發動新一波攻擊，摧毀五艘伊朗原油運油船，推升布蘭特原油逼近每桶100美元，加深市場對通膨與聯準會升息的疑慮，短天期美債殖利率走高，10年期美債殖利率則大致持平於4.79%，美股四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲2.35%，台指期夜盤上漲100點，預期今日台股震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、AI運算戰線從雲端快速向終端裝置及實體世界延伸，Arm 全面擴張AI運算布局，一口氣揭曉行動裝置、Physical AI與資料中心三大平台進展，包括推出新一代AI原生運算平台CSS for Mobile 2、Neoverse CSS N4，以及成立Arm Total Design for Physical AI生態系。值得注意的是，Arm表示，CSS for Mobile 2內部參考設計採用台積電N2製程，隨新一代AI晶片進入2奈米世代，台積電先進製程可望持續扮演關鍵角色。

第二、封測族群8月營收全面走強，力成、京元電及矽格單月營收均呈年月雙增，其中力成、矽格更連續兩月改寫歷史新高。三家公司成長動能各有側重，力成受惠記憶體封測回溫，京元電掌握AI及高效能運算晶片測試需求，矽格則由AI、高速互連及先進製程手機晶片共同推升，隨新產能陸續開出，封測業下半年成長動能延續。

第三、技術面觀察，週二台股收量縮黑K，收盤仍守穩5日線之上。技術指標KD高檔K值下彎、RSI向下彎，MACD紅柱體擴大，整體技術面為高檔震盪，在5日線未跌破且下彎前，仍有利多方震盪盤堅。

四、盤面資金聚焦設備、探針卡、部分IC設計、8月營收成長等個股，包括穎崴、東捷、力旺、系微、華安等表現強勢。

【投資策略】：

中東衝突升溫推升布蘭特原油逼近百元大關，導致美債殖利率居高不墜，市場靜待本週通膨數據公布以判讀下週 FOMC 利率決策路徑。回歸台股，目前技術面均線維持多頭排列，受惠新台幣升值熱錢買盤、AI族群8月營收亮眼、今晚蘋果新品發表會等利多題材，台股低檔買盤具支撐。惟中東地緣風險未歇、日圓急升引發利差交易平倉效應，短線仍須提防行情波動，操作建議低接不追高、選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進封裝、銅箔基板、光傳輸、電源管理、散熱、機箱滑軌、貨櫃散裝、自行車、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。