【昨日盤勢】：
受到美10年國債殖利率創下2007年7月以來新高，加上美伊談判喬不攏油價上漲等利空，拖累上週四台股開低震盪，盤中一度失守五日線，所幸一點過後，聯發科及台塑集團低接買盤拉抬，收盤守穩5日線之上。CCL族群因AI伺服器、HPC需求持續升溫，受到資金青睞相關個股表現強勢。除此之外，磊晶及不銹鋼族群同樣表現亮眼。權值股方面，台積電下跌1.00%、鴻海下跌2.15%、聯發科上漲1.93%、廣達下跌0.88%，台達電上漲0.53%。盤面強勢股，聯茂、騰輝電子-KY、嘉晶、彰源、雷科、晶心科、中釉等共23檔個股漲停；亞泰金屬、M31、健策、佰鴻、陽程、雙鴻等漲幅7%以上。盤面弱勢股，和益、巨虹等跌停；禾榮科、精拓科、台灣精材、鴻勁、精材、建達、精測等跌幅4%以上。終場台灣加權指數下跌132.69點，以48024.60點作收，成交量7366.24億元。三大類股漲跌互見，電子下跌0.30%、傳產上漲0.34%、金融下跌0.85%。在次族群部份以塑膠、玻璃陶瓷、電子零組件表現較佳，分別上漲3.60%、1.61%、1.15%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超444.49億元。其中外資賣超329.65億元，投信賣超128.23億元，自營商買超13.38億元。外資買超前五大為合晶、南亞、南茂、嘉晶、緯創；賣超前五大為友達、力積電、聯電、鴻海、南亞科。投信買超前五大為華航、長榮航、玉山金、昇陽半導體、永豐金；賣超前五大為聯電、欣銓、南亞、南亞科、日月光投控。資券變化方面，融資增87.36億元，融資餘額為6151.03億元，融券減1.11萬張，融券餘額為20.2萬張。外資台指期部位，空單增加909口，淨空單部位77031口，借券賣出金額300.21億元。成交比重：電子88.58%、傳產9.71%、金融1.71%。
【今日盤勢分析】：
川普拒絕伊朗重開荷姆茲海峽談判，儘管盤中傳出美方可能在伊朗核問題取得「具體進展」後放寬制裁，但未能扭轉油價上漲走勢。除此之外，債市賣壓則未緩解，10年期美債殖利率週一收於5.241%，連續第五個交易日走高，為2007 年 6/12以來最高收盤水準，連帶拖累美股。週一美股四大指數全面下跌，台積電ADR逆勢上漲0.50%。輝達宣布將庫藏股計畫規模增加1,500億美元，創史上最高庫藏股追加規模，推動輝達股價逆勢收紅。台股後市分析如下：
第一、台股8月狂飆3,009點，寫史上最強8月，散戶信心大幅回溫，中央銀行23日公布公布8月金融情況，市場關注的「散戶風向球」證券劃撥存款餘額如市場預期反彈，且大增3,889億元之多，月增創史上新高，推升餘額衝上4兆5,712億元，同創歷史新高，另股市融資餘額暴增逾800億元為今年次高。
第二、受惠於AI應用需求大噴發，台灣出口與企業投資動能維持強勁，主計總處於8月再度上修2026年經濟成長率預測至11.05%，創下1988年以來新高。在半導體及電子產業持續擴充產能帶動下，企業自用廠房需求升溫，支撐商用不動產市場交易動能創下新高，商用不動產專家預估，全年商用不動產成交金額可望朝向3,000億元叩關，挑戰史上最大量。
第三、技術面觀察，上週四指數收量縮下影線黑K，均線呈現多頭排列；指標部分，KD持續向上、RSI下彎，MACD紅柱體持續放大，整體技術面維持穩健強勢，後續需觀察費半、台股權值股變化及外資期現貨布局動向。
四、盤面資金聚焦PCB、磊晶、不鏽鋼等族群，包括聯茂、騰輝電子-KY、嘉晶、彰源等表現強勢。
【投資策略】：
川普拒絕伊朗方案導致油價上漲，疊加美債殖利率持續攀高，推升10 月升息預期並衝擊美股，市場靜待本週PCE數據指引利率路徑；回歸台股，受惠AI基本面支撐，技術面維持強勢，中秋連假期間台積電ADR與富時台指表現穩健，然受國際股債市走弱及近期融資增速過快，短線仍須提防行情波動，預期大盤高檔震盪、類股輪動。操作建議擇優布局流動性佳的中大型AI權值股，及業績題材股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。
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