【昨日盤勢】：
美國9月非農業就業數據意外疲軟，市場對聯準會10月升息預期降溫，美股上週五四大指數走揚，週一台股在台積電、台光電、台達電帶領下，加權指數再創新高，然資金排擠，盤面整體下跌家數高於上漲家數。隨資料中心規模持續擴大，800G、1.6T交換器及新一代AI伺服器陸續導入，高速PCB材料的重要性大幅提升。同時台光電獲外資調升目標價，PCB族群為盤面最強焦點；台積電二奈米進入放量，先進封裝也加速升級，加上法說題材效應，相關供應鏈持續接棒表態。另外，輝達市值衝5.7兆美元，川湖剽悍漲停，散熱股亦表現亮眼。權值股方面，台積電上漲3.00%、鴻海上漲1.20%、聯發科上漲4.34%、廣達下跌0.30%，台達電上漲6.37%。盤面強勢股，川湖、台光電、金像電、昇達科、萬潤、富鼎、立碁、玉晶光等共49檔漲停；創意、大立光、裕慶-KY、松川精密、宏捷科、洋基工程等漲幅7%以上。盤面弱勢股，倉和等共4檔跌停；益航、華經、川寶、瑞耘、聯電等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲1236.30點，以49712.04點作收，成交量1.15兆元。三大類股全面上漲，電子上漲3.00%、傳產上漲0.98%、金融上漲0.10%。在次族群部份以塑膠表現較佳上漲6.64%。
【資金動向】：
三大法人合計買超775.52億元。其中外資買超718.97億元，投信賣超52.93億元，自營商買超109.48億元。外資買超前五大為緯創、華邦電、台新新光金、鴻海、強茂；賣超前五大為友達、聯電、彩晶、仁寶、台中銀。投信買超前五大為華新科、國巨*、彰銀、臻鼎-KY、景碩；賣超前五大為聯電、欣銓、兆豐金、中華電、華邦電。資券變化方面，融資減17.53億元，融資餘額為6333.52億元，融券減1.35萬張，融券餘額為21.85萬張。外資台指期部位，空單減少3300口，淨空單部位77004口，借券賣出金額307.51億元。成交比重：電子90.87%、傳產7.67%、金融1.45%。
【今日盤勢分析】：
美國供應管理協會(ISM) 公布 9 月服務業採購經理人指數 (PMI) 為 54.9，雖略低於前月增速，但基本符合市場預期，顯示服務業擴張腳步依然穩健。儘管美國國債殖利率持續走高，市場將目光轉向科技基本面與經濟數據。週一美四大指數齊揚，台積電ADR上漲2.75%，SpaceX 狂飆逾7%。台股後市分析如下：
第一、Aletheia資本預估，TPU整體出貨量將在2025／2026至2028年成長逾二倍，遠超過其他平台。更重要的是，新世代TPU特殊應用IC（ASIC）的單機內容價值將明顯提升，在未來三至四年將增加五至十倍。因此，單就PCB總潛在市場，從2026-2029年價值可能成長三倍，CCL台光電受惠最大，金像電、精成科等則是PCB供應商。
第二、黃仁勳、馬斯克力挺太空資料中心趨勢，近期Google更透過SpaceX將旗下TPU伺服器送進太空軌道進行測試。科技巨頭們陸續邁入對太空資料中心實質測試階段，點亮太空AI新商機，助益昇達科、華通、穩懋等相關台鏈後市水漲船高。
第三、技術面觀察，週一加權指數價量齊揚再創新高。指標方面，KD高檔鈍化、RSI向上延伸、MACD紅柱體擴大，整體技術面強勢。短線急漲後，個股盤中難免擴大振幅，後續台積電及重要權值股走勢將視為衝破5萬點關鍵。
四、盤面資金聚焦大型權值股、台積電供應鏈、PCB材料、AI伺服器等族群，包括台積電、創意、帆宣、台光電、金居、川湖、健策等表現強勢。
【投資策略】：
儘管國際油價及美債殖利率居高不下，然輝達市值創高，市場將焦點轉向科技財報。台股目前技術面強勢，台指期夜盤再衝5萬大關，展現多方控盤底氣。本週上市櫃公司陸續公布9月營收，AI供應鏈族群預期可望持續繳出佳績。同時，世界AI高峰會及大立光、台積電等法說會即將登場，台股題材充沛。建議維持布局AI概念、業績題材股，搭配短期營收動能股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝及特用化學等。
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