【昨日盤勢】：

美股四大CSP巨頭財報優於預期，帶動台股早盤以39571點紅盤開出，在多頭點火下，指數一度拉至39848點。然而，台積電尾盤再度被貫殺，收盤收在最低點。今日盤勢由紅轉黑的轉折點，主要受川普表示阿聯退出OPEC，油價會下跌，但現實卻是原油報價不跌反漲，此外，聯準會主席鮑爾將轉留任理事以對抗川普干預的態勢，加深了市場對貨幣政策不確定性的隱憂。權值股方面，台積電下跌2.06%，鴻海下跌2.44%，聯發科上漲1.35%，廣達下跌2.95%，台達電收平盤。盤面強勢股，汎銓、大銀微系統、威盛、欣興、嘉晶、直得、天虹、全新、志聖、臻鼎-KY、環宇-KY、萬潤、鈦昇等漲停；嘉基、華星光、聯亞、環球晶、新代、家登、營邦等漲幅6%以上；盤面弱勢股，禾伸堂、北基等跌停；泰鼎-KY、南亞科、晟銘電、川湖、旺宏、精測、港建*、群聯等跌幅5%以上。終場台灣加權指數下跌 376.87 點，以38926.63點作收，成交量為1.02兆元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌1.02%、傳產下跌0.28%、金融下跌1.31%。在次族群部份以油電燃氣、電機機械、電子零組件表現較佳，分別上漲3.65%、1.94%、1.68%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超532.67億元。其中外資賣超535.62億元，投信買超10.83億元，自營商賣超7.89億元。外資買超前五大為聯電、京元電子、第一金、凱基金、群創；賣超前五大為南亞科、中鋼、台積電、友達、旺宏。投信買超前五大為頎邦、華通、日月光投控、惠特、材料*-KY；賣超前五大為玉山金、台新新光金、中信金、凱基金、國泰金。資券變化方面，融資減0.7億元，融資餘額為4609.05億元，融券增0.93萬張，融券餘額為20.67萬張。外資台指期部位，空單減少3006口，淨空單部位44044口。類股成交比重：電子88.73%、傳產8.85%、金融2.42%。

【今日盤勢分析】：

總經方面，儘管川普總統對伊朗 14 點提案表示「難以接受」，引發市場對中東局勢僵局的疑慮，但隨即宣布的「自由計畫」船舶解救行動，適時緩解了荷姆茲海峽封鎖對供應鏈的擔憂。台股方面，台股指數在 4 月狂飆 7203 點後，上週四夜盤期指率先衝破 4 萬點大關，收在 40103 點。這股強勁動能背後，有著紮實的基本面支撐：主計總處公布第一季 GDP 概估數高達 13.69%，創下 39 年來新高，顯示出口與投資動能相當火熱，台股市值躍升全球第六的新大盤時代已然開啟。今日預期大盤在 4 萬點心理關卡附近呈現高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、跟上個財季的預估上限比較，美科技巨頭四大CSP今年在人工智慧領域的資本支出由 6,700 億美元，上調至 7,250 億美元。上調的原因部份是由於零組件價格上漲，但也代表零組件漲價也不影響四大 CSP 的資本支出計畫，對於零組件供應商來說，則是價量齊漲的好消息，而台廠作為 AI 基礎建設的重要供應鏈之一，自然受惠。

第二、美國國防部長赫格塞斯29 日 出席眾議院軍事委員會聽證會，就五角大廈 2027 財年預算案進行首次作證。赫格塞斯在會上堅決駁斥了關於美以對伊朗戰爭已陷入「泥潭」的指控，並揭露這場名為「史詩憤怒行動」的軍事行動，開戰兩個月以來已耗費美國約 250 億美元。

第三、技術面觀察，周四K線留下上影線的實體黑K棒，且一舉跌破5日線。觀察指標，KD與RSI均同步向下，MACD紅柱體持續縮小，顯示短線上檔壓力沉重。盤勢已由強勢噴出轉為「高檔震盪」格局，短線投資人切莫盲目追高。後續觀察指標為10日線支撐是否能有效防守。

第四、盤面資金聚焦機器人、ABF、半導體設備等族群，包括直得、大銀微系統、欣興、南電、萬澗、志聖等表現強勢。

【投資策略】：

在台灣第一季GDP概估數高達13.69%的驚人數據支撐下，台股已具備站穩 4 萬點大關的堅實底氣。展望 5 月，上旬公告4月營收將受AI加持而創佳機，接續Google I/O大會、5/20輝達財報及6月上旬的Computex與Microsoft Build，AI 浪潮將持續擴散，資金將繼續卡位相關權值股與供應鏈。惟過往五月大股東賣股繳稅、中東戰事不明、台股技術面季線正乖離逾13%，將對台股盤面造成波動。多頭架構下，操作上建議布局績優題材股，追蹤族群：台積電及先進製程/封裝相關、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、電源管理、散熱、軍工航太、特用化學及高殖利率概念等族群。