【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股維繫高檔震盪走勢，光通族群回檔宜偏多因應)

隨美債殖利率自高檔回落，加上美伊衝突未進一步擴大、油價漲勢收斂，帶動美股四大指數止跌回升，漲幅介於+0.45% 至 +0.56%，台積電ADR上漲0.36%，台指期夜盤上漲171點，預期在美科技股樂觀氣氛帶動下，有助挹注台股收復昨日跌勢，指數有望站穩五日線之上。

短線看法：雖週三台股出現較大幅度修正，但AI產業趨勢並未改變，加上SEMICON Taiwan本週登場，先進封裝、半導體設備及AI相關應用有望持續釋出產業新訊，為市場提供題材支撐，而週五美國將公布8月就業報告，若數據未進一步推升市場對利率走高的疑慮，有助舒緩近期市場觀望情緒，搭配AI題材持續發酵，台股短線仍有機會逐步消化近日賣壓，重新回到震盪偏多格局。

操作建議：隨AI算力持續提升，資料中心高速傳輸需求同步升溫，本屆SEMICON Taiwan亦將矽光子與高速光互連列為重點，市場關注焦點逐步由單純算力擴張延伸至資料傳輸效率，隨800G持續朝1.6T升級，帶動CW Laser、PD及磷化銦等關鍵元件需求增長，相關個股下半年光通訊產品陸續進入放量或擴產階段，營運動能仍值得期待，可把握股價隨大盤震盪拉回時的分批布局契機。

重點產業與族群：

光通訊 – 2455全新、3081聯亞、3105穩懋

觀點：各方持續加大 AI 基建投資力道，帶動 800G/1.6T 光收發模組需求快速成長，然 EML 雷射產能擴充速度不及需求成長幅度，供需缺口逐步擴大。