【昨日盤勢】：

美伊諒解備忘錄到期、中東衝突猶存導致油價上漲，干擾投資人情緒。儘管費半指數持續上漲，然周二台股早盤開平高盤後，追價買盤意願薄弱，成交量無法有效放大，獲利賣壓出籠，終場呈現開高走低收黑並失守5日線。AI族群普遍遭遇漲多獲利賣壓表現疲弱，散裝航因運價反映戰爭風險溢酬相關個股表現相對強勢。權值股方面，台積電下跌0.83%、鴻海下跌2.35%、聯發科下跌4.07%、廣達下跌1.95%，台達電下跌3.45%。盤面強勢股，益航、四維航、光鼎、長華*、崇越電、陽程、大量、雲豹能源等共17檔漲停；德宏、中華化、冠西電、美而快、柏承、台虹等漲幅7%以上。盤面弱勢股，鈺創、森寶、西勝、鑫創等跌停；京晨科、晶豪科、旺矽、百徽、萬潤等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌548.59點，以45308.68點作收，成交量9584.44億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌1.52%、傳產下跌0.14%、金融上漲0.73%。在次族群部份以航運、油電燃氣、食品表現較佳，分別上漲2.09%、1.01%、0.85%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超257.66億元。其中外資賣超119.86億元，投信買超38.27億元，自營商賣超176.07億元。外資買超前五大為長榮、漢翔、陽明、三商壽、富邦金；賣超前五大為力積電、友達、群創、台新新光金、凱基金。投信買超前五大為台新新光金、凱基金、玉山金、永豐金、第一金；賣超前五大為旺宏、台塑化、鴻海、日月光投控、元大金。資券變化方面，融資減30.9億元，融資餘額為5470.11億元，融券減1.38萬張，融券餘額為20.45萬張。外資台指期部位，空單減少468口，淨空單部位83078口，借券賣出金額247.25億元。成交比重：電子87.29%、傳產9.99%、金融2.72%。

【今日盤勢分析】：

外媒報導，Alphabet、Meta、甲骨文等九家大型科技公司支出總額遠高於其揭露的資本支出數據，還有約3兆美元的「隱藏帳單」未反映於資產負債表，引發投資人擔憂。隨著油價攀升逾近兩週高點，全球債市承受沉重賣壓，市場對AI題材的樂觀情緒降溫及企業融資成本上升的疑慮加劇，半導體類股成為昨晚拋售重災區。週二美股四大指數皆墨，台積電ADR下跌4.07%，台指期夜盤下跌561點。台股後市分析如下：

第一、全球AI基礎建設競賽，正從單一晶片較勁，全面升級為系統與生態系之戰。SEMICON Taiwan 2026大師論壇暨全球生態系高峰會9月2日將迎來焦點爐邊對談，首度集結台灣AI供應鏈「五虎將」，由日月光、台積電、聯發科、鴻海及欣興五大領袖同台，串起IC設計、晶圓製造、先進封裝、IC載板及AI伺服器五大環節，展現台灣從晶片到系統的全鏈輸出實力。

第二、AI算力與機架功率持續攀升，資料中心供電瓶頸正由「需要多少電」，進一步轉向「如何把電有效送進GPU」，帶動既有配電架構加速升級。輝達（NVIDIA）最新揭示800VDC發展藍圖，透過提高直流配電（DC）電壓、減少電力轉換環節，支撐更高密度AI運算需求。隨相關架構逐步落地，電源雙雄台達電、光寶科高壓直流電布局也將自下半年起陸續發酵。

第三、技術面觀察，週二加權指數量微縮黑K失守5日線，技術指標KD、RSI高檔轉折向下，MACD紅柱體縮小，成交量低於1兆，短線上面臨震盪整理，後續指數欲上攻須放量，下檔季線具支撐。

四、盤面資金聚焦散裝航、部分PCB設備，包括益航、四維航、陽程、大量等表現強勢。

【投資策略】：

油價攀升、全球債市承壓，半導體類股遭衝擊，市場靜待本週FOMC會議紀要指引利率路徑。台股受惠輝達Rubin量產及機器人展今日開展等利多，月線至季線44000-44500具強勁支撐；然8月上演反彈，成交量遲無有效放大，顯示指數上攻追價力道不足，搭配日KD及RSI指標高檔轉折向下，短線面臨震盪整理。今日適逢台指期結算，外資台指期淨空單仍逾8.3萬口，須嚴防壓低結算之劇烈波動。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。