【昨日盤勢】：

美伊戰事雙方持續僵持尚未停火，儘管周二早上華爾街日報報導川普願意在荷木茲海峽即使關閉，美軍也將會結束戰爭，美期盤後盤上漲。然台股週二出現逆勢下殺，指數摜破季線。盤面僅受惠國際紙漿報價上漲的造紙族群表現強勢，之前漲多的中小型電子股出現多殺多賣壓，多檔個股打到跌停，整體買盤偏向觀望。權值股方面，台積電下跌1.12%，鴻海下跌3.35%，聯發科下跌1.32%，廣達下跌0.89%，台達電下跌7.07%。盤面強勢股，華紙、恩德、康霈*、佰研、寶隆、同致、永裕、地球、微程式、廣華-KY、寶緯、心城鎂等漲停；光鼎、九豪、榮田、印能科技、泓瀚等漲幅5%以上；盤面弱勢股，倍利科下跌10.91%，南亞科、穩懋、旺宏、南電、全新、欣興等共34檔跌停；景碩、世芯-KY、一詮、威剛、鼎元、環宇-KY、南亞等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌795.17點，以31722.99點作收，成交量為7924.51億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌2.69%、傳產下跌2.25%、金融下跌0.39%。在次族群部份僅造紙、水泥表現較佳，分別上漲0.68%、0.39%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超985.59億元。其中外資賣超807.46億元，投信買超32.04億元，自營商賣超210.17億元。外資買超前五大為力積電、兆豐金、新興、合庫金、中鼎；賣超前五大為台新新光金、潤泰新、鴻海、台積電、群創。投信買超前五大為華邦電、台新新光金、大聯大、中信金、華通；賣超前五大為仁寶、南亞科、聯電、旺宏、台化。資券變化方面，融資減109.84億元，融資餘額為3817.25億元，融券增0.64萬張，融券餘額為17.53萬張。外資台指期部位，空單減少68口，淨空單部位37214口。借券賣出金額為271.33億元。類股成交比重：電子85.04%、12.69%、金融2.27%。

【今日盤勢分析】：

美國周二 (31 日) 公布數據顯示，3 月消費者信心指數升至 91.8，高於 2 月修正後的 91，也優於市場預期。美國勞工統計局公布職缺與勞動流動調查 (JOLTS) 顯示，2 月職缺數降至 688 萬個，該數據大致符合市場預期。輝達週二宣布與 Marvell 建立戰略合作關係，輝達將投資 Marvell20 億美元，未來 Marvell 將會輝達提供客製化XPU及兼容 NVLink Fusion 的擴展網路晶片，Marvell上漲逾12%。中東戰事部分，伊朗總統首度鬆口「願結束戰爭」後，加上美國總統川普暗示戰事可能不會持續太久，市場欣喜若狂，風險偏好回升，油價走低，週二美股四大指數強彈，台積電ADR上漲6.78%，台指期夜盤上漲1130點，有助於今日台股重新收復季線。台股後市分析如下：

第一、國發會發布2月景氣概況，景氣對策信號綜合判斷分數上升1分至40分，寫下2021年7月以來最高分，燈號更連續第三個月亮出象徵熱絡的紅燈，國發會經濟發展處處長陳美菊表示，這顯示國內經濟持續穩健。

第二、在AI需求快速升溫帶動下，全球半導體產業正由傳統晶圓代工模式，進一步走向涵蓋製造、封裝、測試與光罩供應的「Foundry 2.0」新階段。Counterpoint Research最新研究，2025年全球Foundry 2.0市場營收達3,200億美元，年增16％，市場預估2026年全球先進封裝產能可望年增約80％，CoWoS-S與CoWoS-L將持續成為擴產重點，相關供應鏈包括弘塑、萬潤、均華及辛耘等，可望受惠。

第三、技術面觀察，週二台股出現量增摜破季線，技術指標KD、RSI向下、MACD綠色柱狀體擴大，整體技術面呈弱勢整理。台股3月月K線以黑K作收，終結連續三個月上漲格局，短線上靜待落底止跌K線出現。

第四、盤面資金聚焦造紙、工具機、部分車用電子等表現較佳，包括華紙、寶隆、恩德、同致表現強勢。

【投資策略】：

美伊總統雙方釋出停戰曙光，市場風險偏好回升、油價回檔、美股四大指數強彈。台股週二摜破季線，3月月K線以黑K作收，終結連續三個月上漲格局，在美伊雙方釋出停戰消息，台股今日可望出現強彈收復季線。惟中東戰事消息每日詭譎多變，在雙方未正式撤兵前，仍須提防行情波動。中長線佈局者仍建議嚴控持股比例，長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝相關、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、電源管理、散熱、衛星航太、散裝及高殖利率概念等族群。