【昨日盤勢】：

美伊戰火升溫，帶動布蘭特原油突破每桶101美元，疊加美國財政部公債回購規模不如市場原先預期，推升10年期美債殖利率等利空，拖累週四台股開低震盪，盤中回測10日線附近，市場呈現觀望量縮，終場收黑下跌。受惠日商龍頭村田製作所逐步停止生產旗下部分MLCC，台廠迎轉單契機，午盤過後相關被動元件公司受到資金青睞，股價表現強勢。權值股方面，台積電下跌0.61%、鴻海下跌0.40%、聯發科上漲2.05%、廣達下跌1.75%，台達電下跌6.69%。盤面強勢股，信昌電、光頡、竹陞科技、嘉晶、光鼎、麗清、世紀*等共21檔漲停；柏承、霖宏、金山電、沛爾生醫*-創、蔚華科等漲幅7%以上。盤面弱勢股，高端疫苗、亞電、擎亞、新日興、單井、昇達科、台達電、致茂、華星光、新纖等跌幅6%以上。終場台灣加權指數下跌242.87點，以46940.49點作收，成交量7139.72億元。三大類股漲跌互見，電子下跌0.60%、傳產下跌0.52%、金融上漲0.34%。在次族群部份以塑膠、電子通路、造紙表現較佳，分別上漲1.67%、0.57%、0.53%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超487.47億元。其中外資賣超383.34億元，投信買超33.51億元，自營商賣超137.64億元。外資買超前五大為力積電、友達、凱基金、第一金、國喬；賣超前五大為緯創、群創、新纖、台新新光金、頎邦。投信買超前五大為聯電、台新新光金、富喬、玉山金、台塑化；賣超前五大為遠東新、遠東銀、環球晶、台達電、華星光。資券變化方面，融資增47.31億元，融資餘額為5918.98億元，融券減0.62萬張，融券餘額為19.74萬張。外資台指期部位，空單增加2049口，淨空單部位83918口，借券賣出金額256.06億元。成交比重：電子86.77%、傳產10.29%、金融2.94%。

【今日盤勢分析】：

歐洲央行周四宣布升息，為美伊戰爭2月爆發以來第二度調高利率，以因應歐元區通膨可能持續遠高於2%目標的風險；美國8月PPI月增0.4%、年增5.4%，其中月增幅符合市場預期，年增率則高於部分市場預估的5.3%。然中東戰事升級推動美國輕原油及布蘭特原油雙雙站上100美元，另外美國財政部週四完成長天期公債拍賣，由於回購買債不如預期，導致殖利率再度攀高加深市場通膨預期，CME FedWatch 顯示9月會議升息1碼的機率升至約73%，拖累美股四大指數下跌，台積電ADR下跌1.68%，台指期夜盤下跌797點。美股盤後甲骨文公部財報優於預期，盤後股價上漲逾4%。台股後市分析如下：

第一、晶圓代工龍頭台積電營運再踩油門，受惠人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）需求持續強勁，以及2奈米、3奈米等先進製程需求升溫，8月合併營收衝上約5,148億元，較7月增加約10.1％、較去年同期大增約 53.3％，一舉超越7月的4,675.8億元，持續改寫單月歷史新高紀錄，第三季營運挑戰財測高標態勢更加明朗。

第二、IC設計龍頭聯發科8月合併營收超乎市場預期，飆上單月新高，8月合併營收641.83億元，月增32.41%，年增44.08%。聯發科本月即將推出首款採用台積電2奈米製程的旗艦型手機SoC天璣9600系列，並首度推出Pro版本，搶攻頂級市場，首款AI加速器ASIC預計第四季進入量產，今年資料中心相關營收可望超過20億美元。

第三、技術面觀察，週四台股收量縮帶下影線黑K，收盤守穩10日線之上。技術指標KD、RSI向下彎，MACD紅柱體縮小，短中長期均線仍向上，整體技術面為量縮高檔區間震盪。

四、盤面資金聚焦被動元件、LED、8月營收成長等個股，包括信昌電、光頡、光鼎、竹陞科技、嘉晶等表現強勢。

【投資策略】：

美國8月生產者物價指數5.4% YoY，高於市場預期，中東衝突加劇，推升國際油價站上百元大關，加深市場通膨擔憂，使美債殖利率繼續攀高，拖累美股回檔。台股僅管受惠台積電及聯發科8月營收創新高、出口數據連34紅等基本面利多支撐，然受美股回檔、油價飆漲與債市風暴等外部利空夾擊，短線仍須提防回測月線支撐，預期大盤月線之上震盪、類股輪動格局。操作策略建議低接不追高，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、銅箔基板、光傳輸、散熱、機箱滑軌、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。