【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股高檔震盪，留意光模組PCB族群)
OpenAI 年化營收不如預期的傳聞，一度引發市場對 AI 產業成長動能及高估值的疑慮，導致美國科技股面臨沉重賣壓。然隨著營收認列口徑差異逐漸釐清，市場恐慌情緒有所緩解，美股四大指數於次一交易日呈現漲多跌少格局，漲跌幅介於 -0.41% 至 +0.83%，台積電ADR下跌1.02%，10/9台指期夜盤下跌652點，預估今日台股將開於盤下，盤中留意AI權值股能否止跌回穩，帶動指數收復五日均線。

短線看法：上週加權指數兩度挑戰50,000點整數關卡未果，週五更首度跌破五日均線，強多格局暫時進入整理階段。惟觀察櫃買指數，雖早盤同步承壓，盤中卻有低接買盤進駐，收出明顯下影線，顯示市場資金並未全面退卻。預期短線盤勢將由全面普漲轉為個股輪動表現，操作上宜採取選股不選市策略，避免追高乖離過大個股。

操作建議：隨著800G光模組持續放量、1.6T逐步導入，光模組PCB朝高層數、細線路及mSAP製程升級，帶動單位產品價值量提升，且高階CCL與關鍵材料供給仍相對吃緊，有利具備先進製程能力的PCB廠商持續受惠，後續可留意相關個股的布局機會。

重點產業與族群：
光模組PCB – 2313華通、3037欣興、4958臻鼎-KY
觀點：隨著800G光模組加速放量、1.6T逐步邁向主流，光模組PCB持續朝高層數、細線路及mSAP製程升級，並帶動高階CCL由M7/M8向M8+/M9演進，具備mSAP量產能力與高階客戶認證優勢的廠商，有望迎來新一波營收與獲利成長契機。