【昨日盤勢】：

儘管美債殖利率飆至波段新高，引發資金短暫疑慮，所幸FED官員威廉斯釋放鴿派訊號，加上AMD高價收購AI實驗室，激勵費城半導體強勢反彈。帶動台股早盤以 47,767 點紅盤開出，產業以玻璃基板概念股表現最亮眼，推升大盤最高來到 48,379 點，終場因台積電漲勢收斂，大盤收在 47,940 點，上漲 0.65%。權值股方面，台積電上漲0.20%、鴻海上漲0.39%、聯發科上漲0.20%、廣達下跌0.89%，台達電上漲2.99%。盤面強勢股，群創、穩懋、合晶、環球晶、友達、台虹、南茂、中美晶、晶心科、騰輝電子-KY等漲停；貿聯-KY、矽格、雍智科技、帆宣、康普等漲幅6%以上。盤面弱勢股，僅巨虹跌停；雙鴻、中華化、宏致、晉泰、合邦等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲308.17點，以47940.13點作收，成交量8756.73億元。三大類股全面上漲，電子上漲0.57%、傳產上漲1.71%、金融上漲0.01%。在次族群部份以玻璃陶瓷、電器電纜、塑膠表現較佳，分別上漲3.94%、3.76%、3.64%。

【資金動向】：

三大法人合計買超403.88億元。其中外資買超308.57億元，投信買超82.91億元，自營商買超12.4億元。外資買超前五大為群創、友達、力積電、中鋼、台泥；賣超前五大為中華化、欣銓、玉山金、中信金、正達。投信買超前五大為南亞、台塑化、台泥、第一金、華航；賣超前五大為智邦、華新科、寶雅*、富邦金、國巨*。資券變化方面，融資增35.99億元，融資餘額為6222.52億元，融券增1.73萬張，融券餘額為23.53萬張。外資台指期部位，空單減少846口，淨空單部位78151口，借券賣出金額271.56億元。成交比重：電子85.74%、傳產12.05%、金融2.21%。

【今日盤勢分析】：

美國週三公布8月核心PCE年增 3%，低於市場預期，且9月ADP新增就業9萬人優於預期，顯示通膨放緩且勞動市場穩健；然而，各期公債殖利率續揚，影響週三美股四大指數漲跌互見，道瓊下跌 0.86%，那斯達克逆勢上漲 0.24%，台積電 ADR 下跌 0.16%。目前聯準會 10 月升息機率已回落至四成以下，高盛等外資亦延後升息預期至年底。綜合上述，預估指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、AI新創公司Anthropic大舉擴充AI算力，根據最新曝光的IPO公開說明書揭露，與SpaceX旗下xAI的算力合約支出上限達845億美元、較先前披露規模近翻倍；同時，Anthropic預計未來10年將與6家合作夥伴投入至少5,180億美元建置AI基礎設施。

第二、根據DIGITIMES預估，隨Google、AWS等CSP自研ASIC於2027年放量，高階雲端AI加速器出貨量將達2,595萬顆、年增64.5%。其中ASIC出貨量達1,526萬顆、年增110.9%，首度超越GPU，顯示AI硬體市場正由NVIDIA獨大轉向NVIDIA與Google雙強競爭格局。

第三、技術面觀察，週三指數一舉強勢站回5日線，目前加權指數居於所有均線之上，維持多頭排列格局。指標方面，短線 RSI 持續向上發散，KD 指標亦略向上延伸，且 MACD 維持紅柱體運行，代表多方動能依舊充沛，短線多頭掌控發球權。後續若成交量能放大，將有助台股續向上攻。

四、盤面資金聚焦玻璃基板、面板、不鏽鋼等族群，包括鈦昇、雷科、友達、群創、彰源、強新等表現強勢。

【投資策略】：

美國8月通膨指標降溫，緩解市場升息焦慮，惟10年期美債殖利率攀至 5.3% 高檔，壓抑美股道瓊與標普表現；台股昨日雖一度衝破 48,000 點大關後因獲利賣壓收斂，終場仍力守五日均線，多頭架構未遭破壞。受惠川普「超級智慧」AI 新政策利多、欣興砸百億購廠擴充產能，台股具備良好支撐。惟美債殖利率居高不下與大盤仍需消化浮額，預期盤勢將呈現高檔震盪盤堅。操作建議擇優布局流動性佳的中大型AI權值股，及業績題材股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。