【昨日盤勢】：
昨日台股在Blackwell無法中售中國、美國政府關門過長引發資金流動性擔憂及AI泡沫疑慮下，以27785點的跳空低開展現出市場避險情緒，盤中更一度探底至27373點。所幸，受益於政府普發一萬的政策帶動，消費類股展現支撐力道；同時，多數企業第三季財報亮眼，顯示企業獲利動能持續穩健，相關族群在尾盤略為回神，雖然月線一度失守，但尾盤拉回守住關鍵支撐，顯示多空拉鋸的格局仍以買方稍佔上風。權值股方面，台積電下跌2.99%，鴻海上漲1.23%，聯發科上漲1.14%，廣達上漲0.70%，台達電下跌0.82%。盤面強勢股，惠特、車王電、虹揚-KY、歐格、中石化、力智、達航科技等漲停；榮科、凱崴、新盛力、飛捷、文曄、十銓、旺宏、湧德、華邦電等漲幅5%以上；盤面弱勢股，台生材、環球晶跌停；新唐、高力、智邦、佳必琪、明泰、弘塑、寬宏藝術、合一等跌幅5%以上。終場台灣加權指數下跌 399.5 點，以27717.06點作收，成交量為6169.70億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌1.82%、傳產下跌0.04%、金融下跌0.27%。在次族群部份，以電子通路、玻璃陶瓷、貿易百貨表現較佳，分別上漲1.93%、1.58%、1.23%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超650.91億元。其中外資賣超575.27億元，投信賣超14.02億元，自營商賣超61.61億元。外資買超前五大為力積電、元大金、華榮、台新新光金、聯電；賣超前五大為台積電、中鋼、友達、鴻海、凱基金。投信買超前五大為金居、南亞科、統一實、台新新光金、永豐金；賣超前五大為緯創、南電、東元、宏碁、欣興。資券變化方面，融資增25.68億元，融資餘額為3028.86億元，融券增0.15萬張，融券餘額為30.32萬張。外資台指期部位，空單增加4282口，淨空單部位32088口。借券賣出金額為185.59億元。類股成交比重：電子84.79%、傳產13.40%、金融1.81%。
【今日盤勢分析】：
美國最高法院週三就挑戰川普大規模關稅措施法律授權的案件進行辯論，並預計最快在數週內做出裁決。因部分保守派大法官對川普律師提出尖銳質疑，令外界認為川普勝訴的可能性已降低，加上美國 10 月 小非農ADP 就業人數 4.2 萬人，明顯優於預期2.8 萬。昨美四大指數全面上漲，預估台股指數震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、賴清德總統5日出席財團法人中國生產力中心(CPC) 70周年感恩論壇開幕式。他表示，政府預計在2030年前挹注9千億元，帶動民間共同投資4兆元，加速引導綠能、儲能、節能等能源轉型；也將推動AI新十大建設投入關鍵技術研發及AI在各領域的應用，期盼共同打造更繁榮的台灣。
第二、針對AI是否有泡沫化現象的議題，安謀（Arm）副總裁於5日表示，他不認為AI正出現泡沫化，因為現在對AI及相關運算需求比任何人想像的都要來得大。副總裁指出，如今AI需求如此之大，是因為能帶來許多益處。未來十年，AI將改善人們的健康狀況，或將使軟體編寫得以更好。在不久的將來，AI也可能透過機器人來幫助人類。
第三、技術面來看，週三K線雖收出黑K，但下影線的拉長顯示多方在低檔的頑強抵抗。技術指標KD呈現向下，RSI值回落至50附近，MACD綠柱體擴大，短線動能偏空，凸顯季線乖離率過高的修正需求，預期指數將在接下來一至兩週內逐步消化獲利了結壓力，測試月線支撐的有效性。若能守穩月線關卡，則多頭反彈的機率將大幅提升。
第四、盤面資金聚焦記憶體、PCB鑽針、觀光等族群，包括南亞科、華邦電、尖點、凱崴、燦星旅、夏都等表現強勢。
【投資策略】：
小非農數據現回穩跡象、貝森特暗示明年有望允許Blackwell銷往中國、台積電中科1.4奈米新廠5日啟動基樁工程、鴻海10月營收再創單月新高、AI永動機持續轉動，眾利多因素有望帶動台股向上攻，年底前再創新高。惟OpenAI財務長表示短期內沒有IPO打算、新加坡央行（MAS）示警AI恐泡沫，影響投資人情緒，預估指數震盪盤堅。建議佈局具業績題材的族群，聚焦：AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代概念股、PCB族群、蘋概股、散裝、成衣製鞋及內需消費等。
|