【昨日盤勢】：

受SpaceX、美超微與Meta強勁財報疊加新制勞退基金將再撥款500億進入台股的利多激勵，上周四台股早盤跳空開高，然逢高賣壓出籠，午盤更傳出中東衝突升溫，加重盤勢賣壓，終場台股下跌逾800點，收盤失守季線。盤面電子股再度成為外資提款變現重災區，金融及電信股族群買盤逆勢撐盤。此外，資訊軟體受惠AI帶動資安需求，成為電子買盤資金避風港，多檔個股亮燈漲停，表現強勢。權值股方面，台積電下跌1.45%、鴻海下跌2.00%、聯發科下跌3.14%、廣達下跌1.98%，台達電下跌4.00%。盤面強勢股，華經、驊宏資、東捷資訊、晉泰、麗臺、碩禾等20檔個股漲停；泰合、力新、東台、GOGOLOOK、百達-KY等漲幅6%以上。盤面弱勢股，今國光、聯一光、天二科技、光頡、律勝等16檔個股跌停；光環、聯亞、鈺邦、華新科、台紅、台郡等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌846.34點，以46041.43點作收，成交量8792.31億元。三大類股漲跌互見，電子下跌2.11%、傳產下跌1.60%、金融上漲0.62%。次族群方面，以水泥、資訊服務及食品表現較佳，分別上漲2.83%、1.49及0.83%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超994.67億元。其中外資賣超815.82億元，投信買超94.92億元，自營商賣超273.77億元。外資買超前五大為台泥、台玻、中鋼、台新新光金、台塑化；賣超前五大為友達、南亞、台塑、國巨*、台積電。投信買超前五大為友達、台泥、台玻、日月光投控、欣銓；賣超前五大為聯電、台塑化、緯創、長榮航、中信金。資券變化方面，融資減104.93億元，融資餘額為6338.8億元，融券增2.39萬張，融券餘額為21.65萬張。外資台指期部位，空單增加1,221口，淨空單部位87,297口，借券賣出金額322.38億元。成交比重：電子84.17%、傳產13.39%、金融2.44%。

【今日盤勢分析】：

Fed將於本週召開利率決議，市場預估維持利率不變機率約90%，會後主席華許對通膨與後續升息的說法將是市場關注焦點；Anthropic 週一提交首次公開發行(IPO)申請，重新點燃市場對AI投資熱情，加上油價回落緩解通膨疑慮，帶動美股四大指數同步上漲。台股後市分析如下：

第一、上游材料缺貨推升新一波漲價，並延燒至銅箔基板（CCL）。供應鏈指出，玻纖布及CCL漲價消息呼之欲出，本波調漲幅度約10％至15％，可望於11月生效，實際依產品規格及供應商而異。其中，2116、1080及1078等薄玻纖布供應尤其吃緊，由於織布機擴產速度有限，成為短期紓解缺口的主要瓶頸。

第二、輝達在柏林GTC大會公布AI供應鏈擴產布局，攜手日月光投控旗下矽品擴充CPO光引擎產能，目標於2027年中擴至15倍、2028年底達30倍。隨Vera Rubin平台與AI工廠加速部署，精密對位、耦光貼合及光電測試需求同步升溫，萬潤、高明鐵、惠特積極布局相關設備，爭取矽光子量產商機。

第三、技術面觀察，上週四加權指數收量增帶上影線黑K棒，收盤跌破季線。指標部分，RSI及KD持續向下，KD已落入超賣區，MACD黑柱狀體放大，整體技術面仍為弱勢整理，後續觀察外資期現貨動向。

四、盤面資金聚焦資訊軟體、金融及水泥等族群，包括華經、驊宏資、兆豐金、台泥等表現強勢。

【投資策略】：

Anthropic提交IPO申請重燃AI投資熱度，疊加油價回落緩解通膨，市場預期Fed本週將維持利率不變；回歸台股，上週受外資持續提款與新台幣貶值拖累失守季線，技術面陷入整理。連假期間雖因AI資本支出疑慮一度引發美科技股賣壓，所幸Anthropic利多適時帶動反彈，預期台股短線將力拼站穩季線。操作上建議保持適度資金彈性，避免過度槓桿，逢回布局，AI概念及業績題材股，搭配短期營收動能股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB供應鏈、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、塑化及特用化學等。