【昨日盤勢】：

美國7 月非農爆冷轉負，使聯準會升息預期降溫，上週五台指期夜盤及費半皆走強，帶動週一加權指數開高，盤面電金傳皆走揚。權值股台達電率領電源管理強勢反攻；隨7月營收陸續公布，市場關注焦點回歸基本面，記憶體、AI零組件、CPO、被動元件、扇出型封裝等表現活躍。傳產方面，台灣自行車產業浮現谷底回升訊號，指標股巨大強勢漲停；帶領該族群穩健表現。權值股方面，台積電上漲0.42%、鴻海上漲1.73%、聯發科上漲1.54%、廣達上漲5.20%，台達電漲停。盤面強勢股，台達電、光寶科、聯茂、群創、聯亞、台特化、南亞科、威強電、華新等共77檔漲停；順達、嘉基、華新科、訊芯-KY、文曄、瑞軒等漲幅7%以上。盤面弱勢股，元太、東科-KY等4檔跌停；台勝科、華航、合晶、愛山林、國精化、康和證、雷虎等跌幅7%以上。終場台灣加權指數上漲702.85點，以44928.76點作收，成交量8473.72億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲1.80%、傳產上漲0.75%、金融上漲0.60%。在次族群部份，以電纜、生醫、光電表現較佳，分別上漲5.91%、4.38%、4.28%。

【資金動向】：

三大法人合計買超736.1億元。其中外資買超517.41億元，投信買超34.01億元，自營商買超184.68億元。外資買超前五大為中鋼、群創、華新、南亞科、聯電；賣超前五大為華航、南亞、第一金、合庫金、臺企銀。投信買超前五大為旺宏、凱基金、華南金、富喬、日月光投控；賣超前五大為元大金、金居、金像電、臻鼎-KY、中美晶。資券變化方面，融資增76.31億元，融資餘額為5452.96億元，融券增0.99萬張，融券餘額為20.26萬張。外資台指期部位，空單增加1290口，淨空單部位89201口，借券賣出金額214.65億元。成交比重：電子87.25%、傳產10.53%、金融2.22%。

【今日盤勢分析】：

川普要求伊朗，應為戰爭、攻擊提供「賠償」，導致美國西德州中級原油期貨週一飆升約 5%。另外，川普宣布，將《瓊斯法案》豁免措施再延長 90 天，希望在伊朗戰爭擾亂全球供應之際，維持燃料流通並緩解美國油價壓力。產業面：英特爾宣布將發行總額達 150 億美元的普通股，市場擔憂新股發行將稀釋現有股東權益，英特爾股價重挫超4%。週一美四大指數皆墨，台積電ADR下跌0.37%。台股後市分析如下：

第一、台積電7月營收約為新台幣4,675億8,000萬元，較上月增加了5.6%，較去年同期增加了44.7%，創新高。另外，市場傳，台積電將買下鄰近其中科廠區的友達中科L7廠與L5C廠等兩座廠，以擴充先進封裝產能。市場看好，面板廠利用舊世代的設備進行改造，轉型為生產半導體玻璃基板的產線，有助於轉型切入高毛利的AI先進封裝供應鏈。

第二、微軟計劃大幅提高新一代自研AI晶片產量，並爭取 Anthropic 等大型雲端客戶採用，以降低對輝達AI 加速器的依賴。科技媒體報導，微軟準備在今年秋季發布新一代 AI 晶片 Maia 300，最快可能於8月亮相，正式發布時間則預計落在9月。微軟已與台積電洽談產能，希望取得超過 30 萬顆 Maia 300 的製造能力，預計於 2027 年交付。

第三、技術面觀察，週一加權指數維持季線上高檔震盪。技術指標，日KD高檔鈍化、RSI向上，MACD紅柱體微幅擴大，惟成交量低於1兆，說明追價意願不足。後續台積電與費半走勢視為指數走揚關鍵。

第四、盤面資金聚焦電源管理(含BBU)、記憶體、被動元件、CPO、扇出型封裝等族群，包括台達電、南亞科、禾伸堂、華星光、力成表現強勢。

【投資策略】：

儘管美伊談判再陷僵局，本週美國通膨數據(CPI、PPI)為投資關鍵風向球。甫公告完畢的七月營收，AI促使科技股營收亮眼，台股中長期受惠AI紅利未變，惟目前整體成交量低於1兆、外資期貨空單接近9萬口，應隨時提防高波動特性，預期大盤短期呈現高檔震盪。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。