【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股季線之上震盪，宜留意伺服器ODM族群)

隨著中東外交斡旋消息帶動油價自高檔回落，舒緩市場對通膨升溫的疑慮，美股四大指數漲跌互見，漲跌幅介於-0.29%至+1.02%，台積電ADR上漲1.16%，台指期夜盤上漲634點，預期今日台股有望於季線附近尋求支撐，盤中留意AI權值股能否吸引買盤進駐，帶動指數築底回升。

短線看法：儘管近期台股修正壓力仍在，但資金逐步聚焦第四季展望明朗的AI伺服器族群，顯示市場重新關注個股基本面。隨月底美日央行利率決策及美國大型科技公司財報陸續登場，市場將聚焦利率走向與AI資本支出展望，若美台科技大廠釋出正向訊息，有助帶動AI供應鏈買盤進駐，預期指數短線仍以震盪整理為主，個股表現將取決於實際營運成長與產業展望。

操作建議：隨大型雲端服務商持續擴大AI資本支出，帶動GPU及ASIC伺服器需求成長，加上新一代運算平台陸續導入，推動ODM廠朝整機櫃交付及系統整合升級，產品規格與技術門檻提高，有利具備量產及海外交付能力的業者延續成長動能。隨第四季新平台出貨逐步放量，操作上可留意AI伺服器ODM族群，若後續股價略微修正，仍可伺機切入。

重點產業與族群：

伺服器ODM – 3231緯創、6669緯穎

觀點：雲端業者持續擴大AI基建投資，新一代GPU與ASIC伺服器接連進入量產，帶動機櫃規格升級與出貨規模擴張，ODM廠營運動能可望延續。