【昨日盤勢】：
受惠於經濟部最新公布6月外銷訂單高達952.6億美元，強勢寫下連17個月正成長、年增59.4%的亮眼表現。加上費半指數大漲逾5%的加持，台股以44513點紅盤開出，早盤最高衝上45323點，距離月線僅「一步之遙」。即使台積電小跌10點，但CCL、ABF、記憶體、光通訊、被動元件全面走強，終場指數大漲592點，成交量略增，展現溫和攻擊態勢。權值股方面，台積電下跌0.41%，鴻海上漲2.23%，聯發科上漲4.90%，廣達上漲1.54%，台達電上漲2.45%。盤面強勢股，尖點、南亞科、欣興、緯穎、華邦電、全新、樺漢、光聖、世界、環宇-KY、信驊、波若威、力旺等漲停；大成鋼、強茂、台勝科、台光電、創意、晶豪科、一詮、金山電等漲幅6%以上；盤面弱勢股，漢翔、力山、錦明等跌停；龍德造船、雷虎、安集、亞航、為升、台船、長榮航太等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲 592.91 點，以44825.78點作收，成交量為9852.71億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲1.50%、傳產上漲0.48%、金融上漲0.96%。在次族群部份，以塑膠、電子零組件、電腦及週邊設備表現較佳，分別上漲4.63%、4.02%、3.45%。
【資金動向】：
三大法人合計買超338.49億元。其中外資買超173.44億元，投信買超189.03億元，自營商賣超23.98億元。外資買超前五大為凱基金、元大金、緯創、大成鋼、中鋼；賣超前五大為漢翔、中纖、南茂、統一、華南金。投信買超前五大為華南金、彰銀、第一金、興富發、永豐金；賣超前五大為英業達、群益證、宏碁、世界、合晶。資券變化方面，融資增63.27億元，融資餘額為5828.24億元，融券減0.61萬張，融券餘額為20.65萬張。外資台指期部位，空單減少465口，淨空單部位76595口，借券賣出金額306.54億元。類股成交比重：電子84.00%、傳產12.97%、金融3.02%。
【今日盤勢分析】：
觀察美股動態，美股四大指數表現分歧，僅費半指數受惠於美超微（SMCI）新訂單激勵而逆勢收高。Alphabet 與特斯拉盤後財報優劣參半，市場正嚴格檢視龐大 AI 投資的獲利變現能力；此外，美伊緊張持續推升油價（布蘭特原油突破 95 美元）。整體而言，台股短線受惠外資籌碼面迎來關鍵轉折、技術線型轉強利多，但美股財報檢驗及油價通膨仍影響走勢，預估指數高檔震盪整理。台股後市分析如下：
第一、中國公司 Moonshot AI 於 7 月推出新一代大型語言模型 Kimi K3，外界認為 Kimi K3 成本低、效率高，掀起 AI 過度投資的疑慮。對此，黃仁勳直言「這種想法完全顛倒」，他認為 Kimi K3 是非常聰明的 AI，當 AI 愈聰明，用的人就愈多，這也代表著背後需要運行 AI 模型的電腦需求也隨之提升。
第二、美國總統川普21 日宣布最新的學名藥關稅政策，表示自 2028 年 8 月開始，對進口至美國的學名藥課徵 100% 關稅，且至 2029 年將進一步課徵 200% 關稅。對此，學名藥協會公共事務委員會主委殷為瑩22 日呼籲，落實「國藥國造、國藥國用」刻不容緩。
第三、技術面觀察，週三大盤收出一根帶上影線的紅K棒。技術指標方面，KD與RSI指標同步向上轉折， MACD綠柱體也顯著縮小，盤面呈現強烈反彈意志，雖然衝高遇到月線反壓稍有留影，但下檔買盤極為紮實，短線築底型態明確。
第四、盤面資金聚焦ABF、記憶體、光通訊，包括欣興、南電、南亞科、華邦電、波若威、光聖等表現強勢。
【投資策略】：
美伊戰爭升溫推升油價通膨疑慮再起、谷哥財報佳但盤後股價卻下跌、川普批准沙烏核協議，眾利空因素恐影響指數震盪整理。惟外資終止13連賣轉買超、美超微拿下大單、台灣六月外銷訂單仍創新高等利多因素，預期指數在季線之上、月線之下震盪。操作建議保持適度資金彈性，避免過度槓桿，反彈汰弱留強，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。
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