統一證券晨訊
【昨日盤勢】：
聯準會記要顯示今年將再升息一次，加上美債殖利率再度攀高，美股四大指數回檔，拖累上周四台股跳空開低，盤中一度由台塑集團買盤拉抬，試圖站上5日線，然午盤過後因雙十連假前的賣壓出籠，終場收盤失守5日線。盤面大型電子股遭遇賣壓，因俄羅斯肺鼠疫出現擴散，防疫概念股成為資金避風港。權值股方面，台積電下跌1.35%、鴻海下跌1.19%、聯發科下跌3.00%、廣達下跌2.84%，台達電下跌1.26%。盤面強勢股，康那香、恆大、南六、光頡、九豪、金山電、安碁、台星科、宏捷科等37檔個股漲停；晟楠、太景*-KY、艾笛森、乙盛-KY、熱映等漲幅8%以上。盤面弱勢股，應廣等跌停；新門、豪勉、松川精密、環球晶、匯鑽科、瑞耘、耀穎、沛亨等跌幅6%以上。終場台灣加權指數下跌492.93點，以49313.44點作收，成交量8696.97億元。三大類股漲跌互見，電子下跌1.07%、傳產上漲0.15%、金融下跌1.68%。在次族群方面，以油電燃氣、通信網路、水泥表現較佳，分別上漲3.04%、1.02%、0.83%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超915.75億元。其中外資賣超758.52億元，投信買超30.09億元，自營商賣超187.31億元。外資買超前五大為南亞科、中石化、緯創、台塑、中鋼；賣超前五大為友達、鴻海、力積電、台新新光金、群創。投信買超前五大為台塑化、台塑、台新新光金、凱基金、中信金；賣超前五大為京元電子、兆豐金、穩懋、台灣高鐵、致伸。資券變化方面，融資增64.05億元，融資餘額為6464.06億元，融券減0.32萬張，融券餘額為21.19萬張。外資台指期部位，空單增加4048口，淨空單部位83194口，借券賣出金額303.32億元。成交比重：電子84.85%、傳產13.01%、金融2.14%。
【今日盤勢分析】：
美國國際貿易委員會(USITC)上周五(9日)投票對「特定垂直電力傳輸系統(VPD)、組件及含該系統計算系統」立案337調查，被告含立訊精密、工業富聯、鴻海、台達、廣達、偉創力、天弘、英飛凌、芯源系統(MPS)，幾乎涵蓋全球AI伺服器代工與供電鏈；美國總統川普上週五表示，俄羅斯總統普丁已同意向美國及全球市場供應柴油，俄羅斯已同意向美國及全球市場供應超過480萬噸柴油，然週末胡塞武裝再度對沙特發動襲擊，國際油價居高不下；Open Ai表示9月年化營收500億美元，低於市場預期700億美元，落差來自於計價認列基礎，但引發周四AI科技股重挫。上週五美股三大指數上漲，惟費半指數仍遭遇獲利賣壓，連續三個交易日下跌。雙十連假期間，台積電ADR連續2日下跌，上周四台指期夜盤下跌652點，今日台股開盤恐承壓。台股後市分析如下：
第一、AI需求持續火熱，台積電第三季營運再締新猷。晶圓代工龍頭台積電8日公布9月合併營收達5,118.57億元，雖較8月歷史高點小幅減少0.6％，但仍較去年同期大增54.6％，單月營收站穩5,000億元以上高檔。累計第三季合併營收達1.49兆元，改寫單季歷史新高，季增約17.6％、年增約50.9％，AI GPU、客製化ASIC與先進製程需求強勁，推升營運規模再上一層樓。
第二、大立光10/8舉行法說會，第3季稅後純益51.82億元，季增11%，每股EPS39.62元。不過，毛利率降至42.2%，較前一季減少7.22個百分點，寫13年來新低。然大立光CPO FAU邁大步，大立光董事長林恩平證實，FA(光纖陣列)已通過客戶認證，並應客戶要求生產FAU，預計2027年第2季底建完產線，下半年開始量產出貨，未來將以「FAU+Carrier(載板）」一起出貨，為因應客戶需求，購置的7座廠房土地將全數投入建置生產線及無塵室，預計2030年完工。
第三、技術面觀察，上週四大盤收量縮黑K，收盤跌破5日線。指標方面，KD及RSI轉折向下，MACD紅柱微幅縮小，技術面呈現漲多震檔整理，下檔觀察10日線支撐能否守穩。
第四、盤面資金聚焦防疫概念股、二線被動元件及台塑集團等族群，包括康那香、恆大、光頡、九豪、台塑等表現強勢。
【投資策略】：
儘管川普同意進口俄羅斯柴油、俄烏雙方停止能源攻擊，然週末中東衝突再度升溫，干擾市場風險偏好。回歸台股，雙十連假期間費半與台積電ADR走弱，疊加Open AI營收認列落差及美國對AI伺服器廠啟動337調查，恐影響投資信心；然本週台積電法說會登場，市場預期將釋出樂觀展望，為多頭買盤提供支撐，預期大盤高檔震盪，建議逢回布局，AI概念及業績題材股，搭配短期營收動能股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝及特用化學等。
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